Investcon

53

подписчика

2

подписки

‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥 СПИСОК:https://max.ru/join/bu6Dwb-1Q_CccSKRPdpg7Tm_WcdNGBUGJUyGKyYEUXE

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Investcon
Investcon

вчера в 15:49

🛢 $RNFT прибыль подросла, и это радует Короче, глянул отчет РуссНефти за первое полугодие. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, подскочила с 11,84 до 15,91 млрд рублей — плюс больше 34% год к году. Цифра солидная, и на фоне некоторых других нефтяников, которые жалуются на валюту и налоги, здесь вполне себе позитивная динамика. Компания, конечно, не мега-гигант вроде Роснефти, но средний сегмент чувствует себя бодро. Рост прибыли может быть связан с эффективным управлением затратами, благоприятной ценовой конъюнктурой на внутреннем рынке или курсовыми разницами. Детали не раскрыты, но сам факт роста при текущей налоговой нагрузке уже говорит о хорошей операционной дисциплине. Что мне нравится — так это стабильность. В отличие от многих историй, где прибыль скачет как угорелая, здесь видна постепенная поступательная динамика. Без резких обвалов и неожиданных сюрпризов. Для бумаги средней капитализации это важный сигнал, который выделяет эмитента на фоне более волатильных конкурентов. Мое мнение — результат достойный, но не безоблачный. Я бы отметил, что компания остается чувствительной к изменениям в налоговом законодательстве и ценам на сырье. Однако текущий отчет добавляет очков в копилку менеджмента. Если тренд сохранится, то к концу года можно ждать еще более интересных цифр. Пока что на карандаш, но с позитивным настроем. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
Investcon
Investcon

вчера в 15:48

🏛 $MOEX : стабильность в цифрах и ничего лишнего Смотрю на отчет Московской биржи за второй квартал и вижу классическую историю платформы, которая зарабатывает в любую погоду. Чистая прибыль выросла на 4,7% до 15,766 млрд — вроде бы скромно, но с учетом того, что прошлый год был рекордным, результат вполне достойный. Биржевой бизнес устойчив по определению, и здесь это видно особенно наглядно. Рост прибыли, пусть и небольшой, говорит о том, что операционные доходы перекрывают издержки даже при не самой активной рыночной конъюнктуре. Комиссионные доходы, скорее всего, остаются основным драйвером — люди продолжают торговать, компании размещаются, а депозитарные и расчетные услуги никуда не исчезают. Плюс процентные доходы от размещения средств клиентов дают свой стабильный вклад. В текущей экономической среде, когда ставки высокие, биржа как посредник чувствует себя вполне комфортно. Конечно, темпы роста не те, что были в 2023-2024, но положительная динамика сохраняется. При этом инфраструктурная роль биржи делает ее практически неуязвимой для отраслевых кризисов — она всегда при деле. Мое мнение — бумага выглядит как надежный якорь для дивидендного портфеля. Рост небольшой, но предсказуемый, а регулярные выплаты добавляют привлекательности. Я бы рассматривал такие активы как базовый элемент стратегии, особенно если горизонт инвестирования больше года. Рынки будут штормить, а биржа продолжит спокойно собирать свою комиссию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

вчера в 15:48

🏗 $ETLN : убыток съеживается, но выручка подводит Так, смотрим отчет девелопера Эталон за первое полугодие. Чистый убыток сократился на 6,9% до 13,17 млрд — вроде бы прогресс, но сумма все равно космическая. Выручка при этом просела на 10% до 54,4 млрд, что на фоне общего охлаждения рынка недвижимости выглядит закономерно. Интересно, что валовая прибыль осталась на уровне прошлого года — 14,56 млрд, а это значит, что маржинальность проекта не упала. Главный позитив здесь — EBITDA, которая подскочила на 28% до 9,2 млрд с рентабельностью 17%. Это говорит о том, что операционные расходы сокращаются быстрее, чем падает выручка, что неплохо. Компания явно смещает фокус с гонки за объемами на управление денежными потоками и сокращение инвестцикла — грамотный ход в условиях дорогих денег. Сам девелопер признает, что высокие ставки и охлаждение спроса продолжают давить. Смягчение политики ЦБ пока дает слабый эффект, и для заметного улучшения финансов нужно больше времени. Плюс компания пересматривала прошлогодние результаты, что всегда вносит элемент неопределенности в сравнения. Мое мнение — отчет выглядит смешанно. С одной стороны, сокращение убытка и рост EBITDA радуют, с другой — выручка падает, а чистый минус все еще огромен. В текущих реалиях я бы отнесся к бумаге настороженно, но за развитием событий следил бы внимательно — при дальнейшем снижении ставок девелоперы могут получить второй шанс. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
Investcon
Investcon

вчера в 15:48

💎 $ALRS алмазы кончились или просто пауза? Короче, смотрю на отчет АЛРОСЫ за первое полугодие и волосы дыбом. EBITDA обвалилась на 61% до 14,35 млрд — это почти совпало с консенсусом, но суть от этого не меняется. Выручка просела на 48% до 90,3 млрд, и тут тоже недотянули до прогнозов. Такого падения я давно не видел в этом секторе, даже с учетом сложной геополитики и санкционной истории. Самое тревожное — свободный денежный поток ушел в глубокий минус: минус 16,86 млрд против плюса 2,61 млрд год назад. Это значит, что компания не генерирует деньги, а сжигает их. Чистый долг при этом вырос на 84% до 112 млрд, а соотношение чистый долг/EBITDA подскочило с комфортных 1,2 до опасных 3,2. Плечо растет, а способность его обслуживать падает. Понятно, что рынок алмазов переживает не лучшие времена: спрос со стороны Китая слабый, западные рынки закрыты, а запасы у клиентов высокие. Но такие цифры все равно шокируют. Даже с учетом сезонности первое полугодие обычно слабее второго, но минус 48% выручки — это не сезонность, это системный кризис. Мое мнение — история стала рискованной до неприличия. Я бы не торопился заходить в эту бумагу, пока не увижу разворота в алмазных ценах и спросе. Компания, конечно, выживет благодаря господдержке, но акционерам придется потерпеть. Сейчас это скорее история для спекулянтов, чем для долгосрочных инвесторов. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4
Investcon
Investcon

27 августа в 21:46

📊 $SOFL : прогноз утверждён, ставка на собственные решения Подтверждение годового прогноза всегда добавляет определённости, особенно в текущей ситуации. Компания ожидает оборот в диапазоне 145–155 млрд рублей, скорректированную EBITDA — 9–9,5 млрд, а соотношение чистого долга к EBITDA — не более 2х к концу года . Кстати, прогноз по валовой прибыли скорректировали до 30–35 млрд из‑за изменения методики расчёта, так что сравнивать с прошлогодними цифрами напрямую не совсем корректно . Операционные результаты за первое полугодие выглядят достаточно уверенно: оборот вырос на 15% до 53,1 млрд, валовая прибыль прибавила 16%, а скорректированная EBITDA — 27% . Во втором квартале динамика вообще ускорилась до 27% по обороту, а EBITDA подскочила в 1,5 раза за счёт оптимизации затрат с использованием ИИ . Доля собственных решений в обороте держится на уровне 32%, и именно они приносят 40% валовой прибыли . Долговая нагрузка пока остаётся главным вызовом: скорректированный чистый долг на конец полугодия вырос до 29,7 млрд, а соотношение долга к EBITDA подскочило до 3,3х . Менеджмент рассчитывает на снижение этого показателя до 2х к концу года за счёт роста EBITDA и управления оборотным капиталом. Пока я смотрю на эти цифры с умеренным оптимизмом — амбициозно, но с учётом квартальной динамики не выглядит фантастикой. 🌊В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

27 августа в 21:46

💎 $ALRS : убыток, отрицательный FCF и долговая спираль Смотрю на полугодовой отчёт Алросы и вижу компанию, которая продолжает движение по нисходящей траектории. Чистый убыток составил 9,5 млрд рублей против 40,6 млрд прибыли год назад — это не просто спад, это провал. Свободный денежный поток ушёл в глубокий минус 16,9 млрд, а чистый долг вырос до 112 млрд, при этом отношение долга к EBITDA достигло 3,2x против 1,2x год назад. Рынок алмазов продолжает стагнировать, цены на сырье остаются на минимумах, а спрос со стороны Китая и Индии не восстанавливается. Компания приостановила горные работы на «Севералмазе» и получила отсрочку по введению экспортной пошлины до марта 2027 года, но это лишь тактическая пауза. Системные проблемы — падение выручки на треть и отсутствие денежного потока — остаются нерешёнными. Рынок уже заложил этот негатив в цену: акции Алросы сейчас торгуются в районе 42 рублей, что близко к многолетним минимумам. Некоторые аналитики видят в этом историю выжидания и рассчитывают на разворот цикла во втором полугодии, но я отношусь к этому скептически. Пока нет признаков восстановления спроса на бриллианты и стабилизации долговой нагрузки. Моё решение остаётся неизменным: я держусь от Алросы подальше. Даже при низкой цене, когда бизнес теряет деньги и наращивает долг, дешевизна часто оказывается ловушкой. Пока я не увижу устойчивого выхода на положительный свободный денежный поток, бумага останется за пределами моего инвестиционного фокуса. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
Investcon
Investcon

27 августа в 21:45

🛴 $WUSH : техника указывает на возможный откат Смотрю на текущую картину по ВУШ Холдингу и вижу, что давление на котировки сохраняется. Бумага продолжает торговаться ниже 13-периодной скользящей средней на часовом таймфрейме, которая выступает сопротивлением, а минимум текущей сессии находится в районе 40 рублей. Если слабость сохранится, я допускаю ещё один подход к этой отметке. Техническая картина выглядит достаточно ясной. Пока цена не сможет закрепиться выше скользящей средней, бычьих аргументов становится меньше. При таком раскладе зона 40 рублей выглядит как ближайшая возможная цель для коррекции. Однако важно помнить, что любые спекулятивные идеи в текущей волатильной среде требуют строгого контроля рисков. Лично я в таких ситуациях обычно действую аккуратно и не захожу крупными объёмами. Основной фокус сейчас — на дисциплине по управлению рисками. Даже если сценарий со снижением к 40 реализуется, дальше нужно будет смотреть на реакцию цены и общий рыночный фон. Пока я просто беру это движение на заметку и буду следить, как поведёт себя бумага в пятницу. Если коррекция продолжится, на мой взгляд, это может быть интересно только в краткосрочном контексте, но без чёткого сигнала на разворот я не тороплюсь с какими-либо решениями. 🌊В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
Investcon
Investcon

27 августа в 21:45

😬 $OZON : техника намекает на продолжение снижения Смотрю на график Озона и вижу, что после негативного закрытия в четверг давление сохраняется. Бумага закрепилась ниже 13-периодной скользящей средней на часовом таймфрейме, что обычно служит сигналом о краткосрочной слабости. В текущей ситуации это может открывать дорогу к следующей поддержке в районе 2135 рублей. Конечно, такие технические паттерны не гарантируют движения, но они дают дополнительный контекст к фундаментальным факторам. А их сейчас вокруг Озона хватает: высокая долговая нагрузка, неопределённость с корпоративной структурой и общее охлаждение сектора электронной коммерции создают фон, на котором любое техническое закрепление под уровнями может усилить нисходящий импульс. При этом я понимаю, что в пятницу волатильность может быть выше обычного, и любое движение может оказаться резким. Поэтому важно оценивать не только потенциальную цель, но и общий рыночный контекст, включая новостной фон и действия других участников. Технический сигнал — это лишь один из элементов в общем пазле. Лично я предпочитаю в таких ситуациях действовать осторожно и не торопиться. Если рынок подтвердит движение, а внешний фон останется без резких изменений, то сценарий снижения к 2135 выглядит вполне рабочим. Но пока я просто фиксирую эту возможность в своих заметках и буду следить за развитием событий в пятницу. 🌊В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4
Investcon
Investcon

27 августа в 21:45

🏛 $MOEX : комиссии тянут вверх, проценты тянут вниз Чистая прибыль Московской биржи по МСФО за второй квартал выросла на 4,7% и достигла 15,8 млрд рублей — результат ровно на уровне консенсуса . Квартал получился неоднозначным: с одной стороны, комиссионные доходы подскочили на четверть до 22,3 млрд и теперь занимают 65% в структуре валовых доходов . А с другой — чистый процентный доход сжался на 16,3% до 11,9 млрд на фоне падения рыночных ставок . Структурно биржа продолжает уходить от зависимости от процентной маржи в сторону комиссионного бизнеса, и это правильно. Особенно порадовал срочный рынок с ростом на 51,7%, рынок облигаций (+46,4%) и денежный рынок (+27,3%) . А вот рынок акций просел на 27% из-за снижения торговых объёмов — но это скорее локальный негатив, чем системный тренд . Долгов у Мосбиржи нет, капитал — 194 млрд рублей, а дивиденды за 2025 год уже выплачены в размере 44,5 млрд, или 75% консолидированной прибыли . Компания даже снизила прогноз по росту операционных расходов на 2026 год до 9–15% с 15–25% . Это важный сигнал: менеджмент держит руку на пульсе и не разгоняет издержки. Моё мнение: при текущем P/E около 5,5 и P/B 1,22 Мосбиржа остаётся одной из самых понятных и надёжных историй на рынке. Даже при дальнейшем снижении ставок комиссионные доходы будут компенсировать сжатие процентной маржи. Я оцениваю результат позитивно и считаю бумагу достойной внимания для базового портфеля. 🌊В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

27 августа в 21:45

💎 $GMKN : дивиденды вернулись, но радости мало Совет директоров Норникеля наконец-то вернулся к вопросу дивидендных выплат, которых компания не делала с 2023 года . Акционерам рекомендовано утвердить 1,85 рубля на акцию по итогам первого полугодия, что даёт всего 1,5% доходности к текущим котировкам . Общая сумма выплат составит около 28,3 млрд рублей . Внеочередное собрание акционеров для утверждения решения пройдёт 30 сентября, а закрытие реестра назначено на 12 октября . Менеджмент объясняет щедрость тем, что основной вклад в денежный поток сейчас даёт Забайкальский дивизион, а сама выплата финансируется из доли дивидендов, полученных от этого актива . Это позволяет сохранять комфортный уровень долговой нагрузки, которая составляет 1,3х по чистому долгу/EBITDA, и устойчивость даже в условиях неопределённости . При этом сама компания отмечает, что скорректированный свободный денежный поток за полугодие составил лишь 243 млн долларов . Рынок на это решение отреагировал вполне предсказуемо — акции просели почти на 2% . Слишком уж скромный размер выплат на фоне роста выручки на 12% и удвоения чистой прибыли . Хотя некоторые аналитики видят в этом только первый шаг: если компания распределит 100% скорректированного FCF по итогам всего года, дивиденд за второе полугодие может составить около 7 рублей на акцию с доходностью 4–5% . Пока же для меня это скорее позитивный сигнал о возвращении к практике выплат, чем реальная возможность заработать. В истории остаётся много неясностей с дивидендной базой и логикой менеджмента, поэтому я продолжаю наблюдать, но не тороплюсь с выводами. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

27 августа в 21:45

🏦 $VTBR : по РСБУ всё отлично, а инвесторы всё равно недовольны Смотрю на свежие цифры ВТБ по РСБУ за 7 месяцев и вижу вполне себе бодрую картину. Чистая прибыль подскочила в 1,6 раза до 291,94 млрд рублей по сравнению с 185,41 млрд годом ранее . Казалось бы, радуйся и аплодируй. Но рынок, как всегда, живёт по своим законам — акции ВТБ в моменте обновили исторический минимум и даже опускались ниже номинала в 50 рублей . Парадокс в том, что отчёт по РСБУ действительно сильный, но инвесторы смотрят шире. По МСФО картина уже не такая радужная — прибыль за полугодие сократилась почти на 20% до 225 млрд . А значит, регуляторная отчётность не совсем отражает реальное качество активов и денежный поток. С учётом ужесточения требований ЦБ по резервированию и ухудшения качества розничных кредитов, рост по РСБУ вызывает вопросы . Впрочем, менеджмент сохраняет уверенность и подтверждает годовой таргет по чистой прибыли на уровне 600 млрд рублей при рентабельности капитала 20% . Правда, во втором полугодии потенциал дальнейшего снижения ключевой ставки может сжать процентную маржу, и тогда удержать такие темпы роста будет сложнее. Лично я фиксирую факт: по РСБУ результаты сильные, но рынок закладывает в цену риски, связанные с качеством активов и потенциальным замедлением во втором полугодии. Пока я сохраняю нейтральный взгляд на бумагу и буду следить за тем, сможет ли банк подтвердить свои годовые ориентиры в условиях меняющейся макроэкономической среды. 🌊В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
Investcon
Investcon

27 августа в 21:44

🛢 $RNFT : прибыль растёт, вопросов не убавляется Смотрю на свежий отчёт РуссНефти и вижу довольно контрастную картину. Чистая прибыль по МСФО за первое полугодие выросла на 34-35% до 15,9 млрд рублей на фоне почти нулевой динамики выручки – она прибавила всего 0,7% и составила 120,5 млрд . Такое расхождение достигнуто за счёт снижения себестоимости на 13% : валовая прибыль подскочила сразу на 34% до 47 млрд, а операционная – на 38% . Если копнуть глубже, становится ясно, что улучшение обеспечено не органическим расширением бизнеса, а разовым эффектом от снижения затрат и, вероятно, валютными переоценками – в нефтянке это часто встречается. При этом прибыль до налогообложения вообще выросла на 82% до 22,9 млрд , но дальше налоги и финансовые расходы съедают значительную часть. И здесь главная болевая точка – долговая нагрузка. Финансовые расходы выросли с 7,4 до 9,8 млрд рублей , а долгосрочные обязательства увеличились вдвое по сравнению с концом прошлого года . Правда, краткосрочные обязательства при этом снизились, и компания рефинансировала валютный долг, конвертировав $554 млн в рубли и продлив соглашение до 2031 года . Но структура пассива стала заметно длиннее. Отдельная тема – дивиденды. Акционеры в очередной раз отказались от выплат по обыкновенным акциям, утвердив только выплаты по префам в размере $70 млн . Это уже становится устойчивым трендом, и для миноритариев это серьёзный минус. Пока я не вижу устойчивого драйвера для роста операционных показателей, а долговая нагрузка и непрозрачная дивидендная политика не добавляют истории привлекательности. В секторе есть эмитенты с более понятными перспективами, поэтому РуссНефть остаётся для меня в зоне наблюдения. 🌊В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

27 августа в 21:44

🏗 $LSRG : чистая прибыль выросла на 24%, но не всё так однозначно Смотрю на свежие данные по ЛСР и вижу, что компания скорректировала свою финансовую отчётность за первое полугодие. В обновлённой версии чистая прибыль по РСБУ выросла на 24,2% по сравнению с прошлым годом и достигла 12,89 млрд рублей, а выручка увеличилась на 46,7% до 19,75 млрд . И это при том, что всего пару недель назад в отчёте значилось падение прибыли в 5,5 раза до 1,89 млрд . Причина такой правки — техническая ошибка в ранее раскрытой отчётности . Теперь картина выглядит гораздо более позитивно, и рынок, судя по всему, воспринял это как хороший знак. Но важно понимать, что текущая ситуация в девелопменте остаётся сложной: рынок недвижимости продолжает остывать, ипотека дорогая, а покупатели экономят . Так что скорректированные цифры — это скорее исправление технической неточности, чем признак нового витка роста. Долговая нагрузка компании при этом остаётся довольно высокой. Общий объём кредитов, займов и облигаций вырос на 17% до 192,9 млрд рублей, при этом краткосрочный долг увеличился на 75% . Процентные расходы подскочили на 38% и почти в 2,5 раза превысили прибыль от продаж . Денежные средства на счетах сократились более чем в три раза — до 647 млн рублей . Моё мнение: хотя скорректированный отчёт выглядит лучше, чем первоначальный, фундаментальные риски для девелопера сохраняются. Высокая долговая нагрузка и неопределённость с дивидендами не добавляют оптимизма. Я пока сохраняю нейтральную позицию и буду следить, как компания справится с долгами во втором полугодии . 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

27 августа в 21:44

💎 $ALRS : убыток 9,5 млрд, и это не случайность Смотрю на полугодовой отчёт Алросы и вижу уже привычную, но от этого не менее тревожную картину. Чистый убыток по МСФО составил 9,5 млрд рублей, тогда как год назад компания отчитывалась о прибыли в 40,6 млрд. Выручка сократилась на треть до 90,3 млрд, а свободный денежный поток ушёл в глубокий минус — минус 16,9 млрд против плюс 2,6 млрд год назад. Долговая нагрузка при этом выросла до 3,2х по EBITDA, а чистый долг подскочил до 112 млрд. Рынок алмазов продолжает стагнировать, цены на сырьё остаются на минимумах, а спрос со стороны Индии и Китая не показывает признаков восстановления. Компания пытается адаптироваться: приостановила работы на «Севералмазе» на три месяца и получила отсрочку по введению экспортной пошлины до марта 2027 года, но это тактическая пауза, а не решение системных проблем. О промежуточных дивидендах можно забыть — при отрицательном свободном денежном потоке и растущем долге компания физически не может платить акционерам. Единственный позитив — во втором квартале убыток сократился до 150 млн против 9,4 млрд в первом, но это скорее техническое улучшение, чем перелом тренда. Лично я не вижу сейчас фундаментальных причин для покупки Алросы. Даже при низкой цене акций риск перевешивает потенциальную доходность. Пока я не увижу стабилизации на алмазном рынке и выхода на положительный денежный поток, бумага останется за пределами моего портфеля. Наблюдаю со стороны. 🌊В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

26 августа в 23:46

📉 $RENI : премии растут, но убыток настораживает Ренессанс страхование отчитался за первое полугодие, и результаты вышли неоднозначными. Страховые премии брутто выросли на 8,3% до 100 миллиардов — цифра сама по себе неплохая, особенно на фоне оживления в автостраховании (+21,9% по каско), страховании грузов (+26,8%) и имущества юрлиц (+19,6%). Компания активно наращивает продажи через экосистемы, где рост составил 46%, и это добавляет позитива в структуру выручки. Результат от страховой деятельности до инвестиционного дохода составил 4,8 миллиарда — ниже прошлогодних 8,3, но всё ещё приемлемо. Однако главный минус — чистый убыток в 1,4 миллиарда против прибыли 5,9 миллиарда годом ранее. Причина банальна: отрицательная переоценка части инвестиционного портфеля из-за высокой волатильности на рынке ОФЗ . По заявлениям компании, уже в июле на фоне отскока в облигациях они полностью покрыли этот убыток, но осадочек, как говорится, остался. Для страховщика, который должен управлять рисками, такие качели в портфеле выглядят не очень профессионально. Достаточность капитала (solvency ratio) держится на уровне 130% при норме 105% — запас прочный, но капитал за полугодие сократился на 4,2% до 53,9 миллиарда . Рентабельность капитала снизилась до 12,6%, что ниже средних значений по сектору. При этом активы выросли почти на 8% до 348,7 миллиарда, то есть компания продолжает наращивать баланс, но качество этого роста пока оставляет вопросы. В целом, история выглядит спорной: бизнес растёт, но волатильность на долговом рынке создаёт серьёзные риски для финансового результата. Для страховой компании с большим портфелем облигаций это недопустимо, и инвесторам стоит задуматься, готовы ли они терпеть такие сюрпризы в отчётности. Буду наблюдать со стороны, пока компания не покажет устойчивую динамику без перекосов от переоценки. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2